这笔1150亿美元的交易旨在通过为光收发器协同设计网络处理器与激光器，打造AI连接领域的领导者。
被英伟达黄仁勋称为“下一家万亿美元公司”的AI网络专家迈威尔，已采取外界期待已久的举措，通过以价值1150亿美元的全股票交易收购光学元件制造商Lumentum，进军光子学领域。这两家获得英伟达支持的公司，帮助在AI芯片之间传输海量数据。
迈威尔提供电互连、光互连、网络交换和XPU连接等解决方案，Lumentum则带来高性能激光器、光收发器、光电路交换（OCS）以及专业化合物半导体制造方面的专长。合并后的公司将硅与光学技术进一步拉近，目标是成为AI连接领域的领导者。
该光学元件制造商提供高性能激光器、光收发器和光电路交换能力，用于AI连接产品。
行业观察人士长期呼吁电技术与光技术进行更紧密的协同设计，并自2020年代初以来一直暗示此类交易可能出现。他们称这是一项引人关注的举措，也是一场巨大押注，认为下一代AI数据将主要依靠光而非铜传输。
迈威尔董事长兼首席执行官Matt Murphy表示：“AI基础设施正在向光连接发生根本性的架构转变，这带来了一代人一遇的机会。我们希望帮助塑造AI连接的下一个时代。”
迈威尔获得什么
对迈威尔而言，这是一笔巨额支出。IG Group首席技术分析师Axel Rudolph向媒体表示，这是一项巨大押注，投资者有理由质疑迈威尔是否支付过高，并同时承担了过多任务。不过，进一步审视这笔交易可以看出，迈威尔押注的是光学元件需求稳步增长；光学元件是AI基础设施中关键但常被忽视的一部分。
在云计算中，一个主要连接瓶颈是基于硅的网卡与激光驱动收发器之间的衔接。通过更紧密地协同设计电与光信号链，可以显著降低延迟和功耗。Lumentum首席执行官Michael Hurlston称这是一个5500亿美元的市场机会。
随着光连接不断靠近计算，电与光技术的协同设计可以覆盖完整信号路径：硅、激光器、封装和能效。迈威尔的DSP、交换机和定制加速器位于数据中心的光收发器中；另一方面，Lumentum为这些光收发器提供激光器，光收发器将电信号转换为光信号，再转换回电信号。
Lumentum制造半导体激光器、激光器子组件和波长管理系统。
通过收购Lumentum，迈威尔获得了用于光连接、产生光源的激光芯片。Lumentum还提供光电路交换机，可以在不进行电转换的情况下重新定向光路。此外，这家总部位于加州圣何塞的公司还带来先进的化合物半导体制造和工艺技术，包括磷化铟（InP）。
激光器是近封装光学（NPO）和共封装光学（CPO）设计中的关键组成部分。收购Lumentum将使迈威尔对激光器拥有更大控制权，而激光器是AI连接基础设施光供应链中的关键部件。Lumentum的激光技术也与迈威尔的光互连目标形成互补；迈威尔近期已收购Celestial AI，以增强其光互连产品能力。
两家AI连接供应商的结合，也可能帮助打造更加垂直整合的AI网络产品组合，并使迈威尔能够更积极地与博通竞争。此外，对AI网络价值链中供应紧张环节拥有更大影响力，也可为迈威尔与博通竞争提供更广泛的基础。
时机并非一切
尽管迈威尔与Lumentum的结合在商业上具有合理性，但消息公布后，两家公司股价均出现下跌。这是半导体行业规模最大的收购之一，发布时投资者正对AI经济性越来越感到不安。该消息是在科技股经历一周剧烈抛售后发布的。
不过，连接半导体与光子学的融合早已在预期之中。网络芯片、激光器和其他光学元件的协同整合，可以显著降低集成风险，并缩短设计工程师的部署时间。这也解释了迈威尔收购光学元件制造商Lumentum背后的战略逻辑。
同样值得一提的是，英伟达支持这两家公司，并已于今年早些时候分别向迈威尔和Lumentum投资20亿美元。迈威尔首席执行官Matt Murphy称，这笔交易是对支持英伟达的加倍押注。他也驳斥了外界对英伟达循环交易的担忧。他说：“我认为，两家支持该生态系统的关键供应商走到一起，将对英伟达带来巨大益处。”
来源: 海外媒体
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