超聚变，创业板IPO获受理

近日，超聚变数字技术股份有限公司（简称“超聚变”）创业板IPO申请获深交所正式受理，本次上市保荐机构为中信证券，公司预计募资总额达80亿元，正式登陆资本市场进程提速。

超聚变源自华为X86服务器业务，有着深厚的技术积淀。2021年，受外部环境影响，华为启动重大战略调整，将旗下X86服务器业务独立拆分，成立超聚变全新运营主体。目前，超聚变股权结构多元，汇聚河南超聚能科技、中国电信、中国移动等多家优质企业战略持股，资本背景扎实。

公司核心主营为算力基础设施研发生产与数智化综合服务，构建了完善的产品与业务体系，核心产品覆盖AI服务器、通用计算服务器等主流数据中心算力设备，同时布局AI解决方案、自研操作系统、边缘计算硬件及核心部件等产品。在此基础上，公司持续拓展新兴赛道，落地城企数智化服务、智慧能源解决方案等创新业务，形成多元协同的业务格局。

其中，AI服务器精准适配人工智能大模型训练与推理核心场景，是智能算力核心硬件；通用计算服务器可全面满足云计算、大数据领域的全行业算力需求；边缘计算系列产品包含桌面级AI推理设备、工控机等，广泛应用于智能制造、数字创作等场景。在数字化服务领域，公司依托自研“超聚变智企ERP”系统，助力各行业企业完成数智化转型升级；智慧能源业务则聚焦高压直流应用场景，为AIDC数据中心、兆瓦级充电站等场景提供充电网络配套产品与整体解决方案。

凭借过硬的产品实力与市场服务能力，超聚变稳居国内算力设备行业第一梯队。据IDC行业数据显示，2025年超聚变服务器出货量位列中国市场第二位；2022年至2025年，公司连续四年蝉联中国标准液冷服务器市场占有率榜首，在高端算力、绿色算力领域具备显著竞争优势。

本次IPO，超聚变拟发行A股普通股数量区间为9781.35万股至2.2008亿股。募集资金用途清晰聚焦主业升级与技术研发：其中40.8亿元投入新一代算力基础设施研发及产业化项目，20.3亿元用于建设智慧制造园区及研发中心，8.9亿元投向智能算力、AI及供电架构关键技术研发领域，剩余10亿元用于补充公司流动资金，全面夯实产能、技术与资金储备。

财务数据方面，公司近年营收与利润实现持续稳步增长，盈利能力稳步提升。报告期内，公司分别实现营业收入250.92亿元、442.67亿元、582.46亿元；归母净利润依次为5.07亿元、7.22亿元、10.30亿元；扣非归母净利润分别为1.64亿元、6.48亿元、9.74亿元。同时，报告期公司主营业务毛利率分别为14.27%、10.04%、8.58%。

未来发展层面，超聚变锚定“全球领先的全栈解决方案提供者”核心定位，以“共建智能体时代”为发展愿景，深度布局AI、算力、数据、能源四大核心赛道，紧抓智能体时代算力产业发展红利。公司将持续强化软硬件协同、系统工程核心优势，持续完善全栈化产品矩阵，依托自身全场景落地经验，打造跨行业通用的人工智能与数字化产业底座，系统性解决企业智能化转型痛点，助力全产业数智化升级，实现企业价值与产业价值双向提升。